Capítulo 7
Principais indicadores da Análise Técnica
Topos e Fundos
Lembra quando falamos que os preços de uma ação não se movem em linha reta? De fato, o movimento é bem menos linear e se parece bastante com um zigue-zague, pois pode flutuar para cima ou para baixo. Essas oscilações colaboram para formar os topos e os fundos no gráfico de ações.
Esses topos e fundos que são registrados no gráfico são um indicador importante para a Análise Técnica, pois ajudam a apontar a tendência principal de uma ação, se ela está caindo ou subindo por exemplo.
Desse modo, quando ocorre uma tendência de alta, conseguimos ver no gráfico de ações a formação de topos e fundos em preços cada vez maiores. Por isso, para constatar que uma determinada ação está em tendência de alta, precisamos observar pelo menos alguns topos e fundos seguidos que estejam subindo.
Veja no exemplo a seguir como os topos e fundos formam uma espécie de escada, com movimento para cima:
Por outro lado, quando a ação está com uma tendência de baixa, os topos e fundos se formam em níveis gradualmente menores. Então, para identificar uma tendência de baixa para uma ação, é preciso observar pelo menos alguns topos e fundos seguidos que estejam descendo.
Veja no exemplo a seguir como os topos e fundos formam uma espécie de escada, com movimento para baixo:
Por ser tão fácil de identificar visualmente, podemos dizer que os topos e fundos vistos no gráfico são um método extremamente simples e eficaz de apontar a tendência principal de uma ação em um certo período de tempo.
Que tal saber quais ações estão em alta agora? Na Toro, temos uma área especial para te mostrar quais ações têm grande potencial de valorização. Basta escolher aquelas que mais se adequam ao seu perfil e começar a investir.
Suporte
Para te explicar de um jeito bem prático o que é suporte, vamos comparar a relação entre compradores e vendedores na Bolsa de Valores a uma guerra entre dois exércitos, sendo que o resultado do embate entre eles é o que forma o preço de uma ação.
No caso do suporte, podemos imaginar que ele se comporta como uma trincheira do exército de compradores. Dessa forma, quando uma ação atinge um certo valor de suporte, podemos dizer que ela chegou a uma região em que há maior concentração de pessoas interessadas a comprá-la naquele valor.
Com isso, seu valor tende a subir, já que agora existe um número maior de investidores querendo comprar essa ação.
O suporte é um patamar de preço que uma ação em queda atinge e logo depois volta a subir. Isso acontece porque quando ela chega a esse valor uma grande quantidade de compradores volta a se interessar em comprá-la, fazendo seu preço aumentar.
Encontrar suportes por meio da Análise Técnica de ações é um método interessante para identificar bons pontos para comprar ações, pois será possível adquiri-la por um valor baixo, sabendo que ela tem grandes chances de se valorizar em breve.
Mas como fazer para encontrar um suporte? A solução é simples: basta traçar uma linha horizontal no gráfico tocando os fundos formados pela tendência de queda que a ação está apresentando no momento. Você consegue ver essa linha traçada em verde no gráfico abaixo:
Viu que, nesse zigue-zague do mercado, a ação atingiu o mesmo suporte mais de uma vez e começou a subir logo em seguida? Esse é um bom sinal, já que quanto mais vezes a ação atingir esse preço e se valorizar depois, mais confiável será esse suporte.
Isso também indica que, se comprarmos uma ação com os preços bem próximos do suporte, estaremos entrando na guerra ao lado de um exército de compradores, o que pode incentivar os preços daquela ação se valorizar.
Resistência
Resistências têm um funcionamento bem parecido ao dos suportes. A grande diferença é que uma resistência indica um patamar de preço para uma ação parar de subir e então começar a cair.
Ou seja, ao contrário do suporte, resistência é o ponto alto que uma ação atinge enquanto está se valorizando para, logo em seguida, apresentar queda no seu preço.
Para identificar a resistência de uma ação é bem simples. Basta traçar uma linha horizontal ligando os topos formados por ela recentemente. Veja só:
Essa linha horizontal vermelha que você vê atravessando o gráfico de ações, é a resistência dessa ação naquele momento.
Como você pode perceber, há vários pontos em que a ação sobe, toca a linha de resistência e depois volta a cair. Isso mostra que quando a ação chega a determinado valor, surgem mais investidores querendo vender a ação por aquele preço, fazendo ela se desvalorizar devido ao aumento de oferta.
Utilizar a Análise Técnica para identificar uma resistência é muito importante para agirmos de acordo com a vontade do exército de vendedores. Isso porque a resistência indica o momento em que a força dos vendedores aumenta e pode provocar queda dos preços em breve, apontando o momento mais oportuno para vender uma ação antes que ela se desvalorize.
Bandas de Bollinger
Apesar de muitas pessoas que não entendem como a Bolsa de Valores funciona acharem que o preço das ações sobe e desce de forma descontrolada, a realidade não é bem assim.
As bandas de Bollinger são uma ótima forma
de provar que o valor de uma determinada ação
costuma variar dentro de um limite.
Podemos pensar nesse indicador como a média de temperatura de uma cidade. Você provavelmente sabe dizer a temperatura que sua cidade costuma ter no verão. Ela pode oscilar, por exemplo, entre 27 e 31 graus nessa época do ano. Talvez um dia ou outro, ela chegue a 32 graus, mas a média sempre acaba ficando abaixo disso.
Essa lógica é muito parecida com as bandas de Bollinger. Digamos que uma ação costuma variar de preço entre R$20 e R$60. Em alguns momentos, ela pode valer R$18 ou R$65, mas no fim das contas ela sempre acaba voltando para sua faixa média de preço.
Então, quando delimitamos essa faixa, temos uma ferramenta muito boa em mãos. Veja só: se a ação que acabamos de citar ultrapassa sua máxima de costume e chega a valer R$63, nós temos a vantagem de saber que ela logo mais poderá voltar a valer menos que isso.
Portanto, se você tinha comprado a ação por R$45, por exemplo, seria interessante vender essa ação enquanto ela ainda vale R$63 e, assim, ter um bom lucro.
As bandas de Bollinger são formadas por duas linhas: uma inferior e outra superior. A de baixo, indica o valor mínimo que uma ação costuma registrar, enquanto a de cima indica o preço máximo que ela costuma valer.
Dessa forma, quando a ação chega próximo do valor mínimo, podemos identificar um bom momento para comprá-la a um preço menor e aguardar sua valorização para vendê-la, especialmente se ela chegar perto da linha de limite máximo.
Na imagem abaixo, podemos ver as bandas de Bollinger bem definidas pela área em cinza:
Índice de Força Relativa (IFR)
Podemos entender este indicador como uma pausa do mercado antes de continuar na sua tendência principal. É como se você estivesse fazendo uma viagem longa de carro em que, em determinado momento, precisasse parar para colocar mais combustível e poder seguir viajando.
Na Bolsa de Valores, podemos identificar o IFR a partir dessa indicação de que o mercado está prestes a tomar fôlego, antes de continuar caindo ou subindo.
Para medir esse indicador, utilizamos uma linha que varia entre 0 e 100. Esse número pode aumentar ou diminuir de acordo com o movimento do mercado. Por exemplo: se o valor chega a 95, podemos entender que os compradores estão avançando, mas precisam parar para respirar um pouquinho antes de continuar empurrando os preços da ação para cima.
Assim sendo, quando ocorre essa pausa rápida, o IFR aponta que a ação pode cair no curto prazo, antes de voltar a subir. No dicionário do mercado, chamamos esse momento de sobrecompra.
Veja a indicação dessa situação na imagem abaixo:
Por outro lado, algo parecido acontece quando uma ação está caindo. Só que, nesse caso, quando o valor do IFR chega a 5, temos a indicação de que a ação que estava em queda pode subir no curto prazo, para depois voltar a cair, mostrando que os vendedores em breve darão uma pausa antes de continuar pressionando o preço da ação para baixo.
Veja esse momento, chamado de sobrevenda, ilustrado no gráfico abaixo:
Por ser fácil de aplicar e observar no gráfico, o Índice de Força Relativa é um indicador bastante utilizado pelos investidores, especialmente para identificar uma mudança, mesmo que breve, na tendência de uma ação.
Médias móveis
O próprio nome das médias móveis já dá uma dica do que elas significam. Elas são uma forma de identificar o equilíbrio dos preços no mercado, indicando a tendência de alta, neutra ou baixa para uma ação.
A palavra média está ligada ao fato de utilizarmos duas médias de períodos diferentes, normalmente uma de curto prazo e outra com um prazo maior. Elas também são chamadas móveis porque de tempos em tempos renovamos os dados e passamos a usar dados mais recentes.
Vale dizer que este é um tipo de indicador de Análise Gráfica de ações bastante utilizado pelos investidores iniciantes, por ser mais simples de usar.
No entanto, aqui vai um lembrete: as médias móveis costumam ser mais indicadas para observar a movimentação dos preços de uma ação no mercado por um certo período, mostrando uma tendência, do que para indicar um momento exato de comprar ou vender aquela ação.
É como se você estivesse querendo perder peso e resolvesse fazer um acompanhamento na balança com uma boa frequência. Quando você analisa seu peso de um dia para o outro, pode ser que não consiga perceber uma tendência para emagrecer.
Por outro lado, depois de pelo menos uma semana, você já consegue comparar os valores do ponteiro da balança anotados durante esse tempo e fazer uma média. Aí fica mais fácil confirmar se você perdeu peso mesmo, engordou ou ficou na mesma.
Voltando para o ambiente de investimentos, as médias móveis no gráfico de ações aparecem em linhas. Igual a esta imagem:
Neste exemplo, a média móvel de curto prazo está indicada pela linha verde e a média de prazo maior representa a linha vermelha.
Volume financeiro
Para entender como esse indicador funciona, vamos pensar de novo na interação entre investidores na Bolsa de Valores como uma guerra entre dois exércitos. Um deles pode estar em maior número, enquanto o outro pode ter bem menos soldados.
Na Bolsa, a relação entre compradores e vendedores pode ser entendida nessa lógica, onde o número de soldados de cada exército é representado pelo volume financeiro.
O volume financeiro, portanto, é o indicador da Análise Técnica que aponta a quantidade de dinheiro negociada
na Bolsa de Valores durante um certo período.
Podemos ver essa informação na parte de baixo do gráfico de ações, bem próximo da linha do tempo. O volume é apresentado em barras e cada uma delas se refere a um candle específico. Veja na figura a seguir:
É muito importante observar esses dados pois uma tendência de alta junto a um volume financeiro alto, tem mais força. Afinal, a chance de um exército mais numeroso ganhar a guerra é muito maior, concorda?
A boa notícia é que não precisamos ficar assistindo essa batalha de fora, sem conseguir tirar proveito disso. Com esses indicadores da Análise Técnica, podemos enxergar como os investidores estão se posicionando naquele momento e, então, definir nossa posição de acordo com isso.
Essa é atitude de muitas pessoas que se dedicam à Bolsa diariamente. Os chamados traders conhecem bastante o mercado e conseguem aproveitar o melhor da Bolsa, independentemente se ela está em alta ou em baixa.
Quando recomendamos uma operação para os próximos dias ou próximas semanas, você pode ter certeza que ela foi construída pela nossa equipe de analistas. Eles estão o tempo todo de olho no mercado e atualizam essas análises em tempo real.
O que determina o preço de uma ação na Bolsa de Valores não é a situação do país, as notícias do exterior, nem a declaração polêmica de alguém. O que forma o valor dos ativos na Bolsa, na verdade, é o modo com que os investidores interpretam esses fatos na hora de realizar seus investimentos.
No caso do gráfico de ações, seu papel é basicamente mostrar a movimentação dos preços de uma determinada ação ao longo do tempo. O período pode variar entre minutos, horas, dias, semanas, meses e até anos, dependendo do que você quer analisar.
