Economês - aprenda os termos do mercado e fale como um trader

Acionista - Pessoa que possui ações de uma empresa listada na Bolsa de Valores.

Acionista majoritário - Quem possui o maior número de ações com direito a voto (ordinárias) de uma empresa, fazendo com que tenha mais força sobre a empresa.

Ação - São títulos negociados na Bolsa de Valores que representam uma fração do valor das companhias ou sociedades anônimas.

ADR - Sigla para "American Depositary Receipt". São recibos de ações estrangeiras emitidos nos Estados Unidos para serem negociados nas Bolsas norte-americanas.

After market - Período de negociação extra da Bolsa de Valores, em que é possível fazer investimentos mesmo após o encerramento do pregão.

Ágio - Valor em que um título é negociado acima do valor de face.

Agressor de preços - A pessoa ou a instituição que decide fechar um negócio.

Ajuste diário - O ajuste diário é o ajuste financeiro — que pode ser de crédito ou débito — executado nas contas de compradores e vendedores do Mercado Futuro todos os dias, em função do preço de ajuste sobre as negociações do dia anterior.

Alavancagem - Espécie de limite de crédito, possibilitando que você invista um valor maior do que tem em conta.

Alfa - Ganhos de um investimento acima do esperado em relação ao desempenho de um determinado índice do mercado.

Análise fundamentalista - Estuda o comportamento econômico e a saúde financeira da empresa e do ambiente socioeconômico para tomar a decisão de investimento, com foco especialmente no longo prazo.

Análise técnica ou gráfica - Examina o comportamento geral e os padrões gráficos dos preços das ações para poder tomar uma decisão, principalmente no curto e médio prazo.

Anbima - Sigla que significa Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais. É uma das maiores entidades financeiras do Brasil e funciona como uma reguladora do mercado de ações e de capitais.

Assessor de Investimento - Equipe de especialistas que trabalha focada em ajudar os clientes, sejam empresas ou pessoas físicas, a montar uma carteira de investimentos compatível com o seu perfil de investidor, seus objetivos e seu planejamento financeiro para a vida, focando especialmente no longo prazo.

Ativo - Nome genérico dado a qualquer bem negociável: título, ação, contrato futuro, commodity.

Ancord - Sigla da Associação Nacional das Corretoras e Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários, Câmbio e Mercadorias. Responsável por unir e representar as empresas do mercado de capitais e financeiro.

B3 - Nome da Bolsa de Valores do Brasil, após a fusão da BM&F Bovespa com a Cetip em 2017.

Bacen - Sigla utilizada para falar do Banco Central do Brasil, autarquia autônoma responsável por garantir a estabilidade econômica do país.

Back Test - Testagem de modelos estatísticos com dados passados para validar o comportamento do sistema. Utilizado em estratégias de Day Trade e Fundos de Investimentos Quantitativos para provar eficácia das estratégias.

Balança Comercial - Termo econômico que se refere às contas de importação e exportação de um país.

Banco de investimento - Diferentemente dos bancos tradicionais, os bancos de investimento são instituições financeiras privadas focadas exclusivamente em permitir que pessoas físicas ou jurídicas apliquem dinheiro em diversas modalidades.

Bandas de Bollinger - Indicador que usa o limite da variação do preço para identificar possibilidades de regiões de resistências e suportes, ou seja, possibilidades de entradas.

BDR - Brazilian Depositary Receipts, ou simplesmente BDR, são recibos de empresas negociadas no exterior. Por meio das BDRs, é possível investir nas maiores empresas estrangeiras e diversificar sua carteira, tudo isso sem precisar abrir conta fora do país.

Beige Book - Relatório que resume a situação econômica dos Estados Unidos, emitido pelo Federal Reserve oito vezes por ano.

Benchmark - Expressão em inglês que significa ponto de referência. O termo é usado no mercado financeiro para caracterizar um indicador usado como referência de desempenho. Por exemplo: o Ibovespa é considerado uma referência para alguns fundos de investimentos que buscam sempre superar sua performance.

Beta - Medida que indica se um ativo é mais ou menos volátil que a média do mercado.

Bitcoin - Criptomoeda digital, utilizada para comprar e vender produtos e serviços pela internet.

Blockchain - Blockchain é uma cadeia de blocos, daí o nome, que fazem parte de um sistema de registro coletivo. Isso quer dizer que as informações não estão guardadas em um lugar só, pois em vez de estarem armazenadas em um único computador, todas as informações da blockchain estão distribuídas entre os diversos computadores ligados a ela.

Blue Chips - Classificação usada para se referir às ações mais negociadas da Bolsa de Valores, como PETR4, ABEV3, e VALE3.

BTC - Serviço de empréstimo de ações realizado pela Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia (CBLC).

Boletim Focus - Publicação online divulgada semanalmente pelo Banco Central do Brasil que agrega as expectativas para o mercado de acordo com alguns indicadores econômicos.

Bolsa de Valores - A Bolsa de Valores é o lugar onde são negociadas, de forma segura e online, entre outras coisas: ações de empresas (como Petrobras, Vale e Ambev), títulos de renda fixa, commodities (como café, milho e dólar) e outros ativos.

Bull Market - Termo usado para referir a um mercado de alta, momentos em que as cotações estão em alta prolongada em períodos de otimismo e maior apetite por ativos de risco.

BM&F Bovespa - Sigla para Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros de São Paulo. Foi o nome oficial da Bolsa brasileira até 2017, quando ela se tornou B3.

Câmbio - Relação entre o valor de duas moedas, que se dá através da venda, troca ou compra.

Candle - Em uma análise gráfica, o Candle representa a movimentação dos preços de uma ação no mercado por um determinado período de tempo. Assim, eles mostram o máximo de informações sobre o movimento de preços de um ativo.

CAPM (Capital Asset Pricing Model) - Fórmula utilizada para determinar a rentabilidade teórica de um investimento em relação ao desempenho da carteira de mercado.

Carência - Tempo mínimo exigido para que o dinheiro fique aplicado em determinado título antes de ser resgatado pelo investidor.

Carteira de investimentos - Conjunto de ativos (como ações, cotas de fundos e títulos de renda fixa) que pertence a um investidor. Manter uma carteira bem balanceada permite diminuir os riscos e aumentar o potencial de ganho.

CBLC - Refere-se à Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia. Órgão responsável por todos os processos de custódia de ações e títulos do mercado de capitais do Brasil.

CDB - Sigla que significa Certificado de Depósito Bancário, título de renda fixa emitido por bancos que pode render mais que a Poupança.

CDI - Essa sigla significa Certificado de Depósito Interbancário. Títulos emitidos e negociados apenas entre bancos. A média da taxa cobrada entre os bancos (taxa DI) funciona como referência para alguns investimentos de renda fixa e fundos de investimento.

Cetip - Sigla referente à Central de Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos Privados (Cetip), instituição que funciona como uma central depositária, oferecendo soluções para depósito, registro, negociação e liquidação de ativos.

Circuit breaker - Mecanismo de segurança utilizado para interromper todas as operações da Bolsa de Valores como proteção contra volatilidade em excesso.

Clearing House - Câmara de compensação, como a Câmara B3 e a Selic, que possibilita a negociação entre compradores e vendedores de ativos.

Clube de investimento - Investidores que se agrupam para compartilhar uma mesma carteira de investimento.

CMN - O Conselho Monetário Nacional é um órgão do Sistema Financeiro Nacional que tem como missão cuidar da política da moeda e do crédito no país, com objetivo de garantir a estabilidade, o desenvolvimento econômico e social.

COE - Sigla para Certificado de Operações Estruturadas. São operações financeiras que combinam um ativo principal de Renda Fixa, com algum derivativo de Renda Variável.

Commodity - Termo usado para caracterizar qualquer bem em estado bruto, produzido em larga escala e negociado continuamente.

Come-cotas - Antecipação de Imposto de Renda feita no último dia útil de maio e novembro. Incide sobre Fundos de Renda Fixa, Multimercado e Cambiais.

Contratos futuros - Acordos de compra e venda de determinado ativo para uma data futura, negociados no Mercado Futuro.

Copom - Comitê de Política Monetária do Banco Central do Brasil. Responsável, entre outras coisas, pela determinação da taxa Selic.

Correlação - Dependência estatística entre as oscilações de dois ou mais ativos.

Corretoras de valores - Empresa que pertence ao Sistema Financeiro Nacional, e tem por objetivo intermediar a compra e a venda de valores mobiliários, como títulos e ações.

Corretagem Zero - A taxa de corretagem é o valor destinado às corretoras de valores pela intermediação de serviços na compra e venda de ativos na Bolsa de Valores. A Corretagem Zero é uma tendência de mercado em que as corretoras não cobram do cliente tal taxa e concentram suas fontes de receitas em outras alternativas, facilitando o acesso aos investimentos em renda variável. Aqui na Toro você pode comprar e vender ativos na Bolsa com Corretagem Zero de verdade.

Cota - É uma fração de um Fundo de Investimento. Sendo que as cotas de um mesmo Fundo podem ser adquiridas por vários investidores.

Cotação - Preço de determinado ativo negociado no mercado financeiro, utilizado como referência para realizar um investimento caso haja perspectiva de valorização ou desvalorização.

Cotização - Período entre a solicitação de investimento ou de resgate em um Fundo de Investimentos e a conversão do valor aplicado em cotas.

CRI e CRA - Investimentos destinados a financiar transações do mercado imobiliário (CRI) ou do agronegócio (CRA), semelhantes às LCI (Letra de Crédito Imobiliário) e LCA (Letra de Crédito do Agronegócio).

Criptomoeda - Ativo virtual que funciona como meio de troca e usa a criptografia e a tecnologia para garantir o funcionamento descentralizado de negociações entre pessoas e empresas, sem a necessidade de intermediários, pela internet.

Cupom - Juros sobre o valor investido pagos periodicamente aos investidores.

Current Yield - Divisão do Cupom de um título pelo seu preço unitário e informa o rendimento do ativo.

Curso de Day Trade - formação para pessoas que querem se profissionalizar e se tornar traders vencedores, operando do jeito certo com a ajuda de especialistas do mercado.

CVM - A Comissão de Valores Mobiliários é uma entidade pública e autárquica vinculada ao Ministério da Fazenda. Entre seus maiores objetivos está fazer com que todos possam investir com segurança e transparência.

DARF - É a sigla para Documento de Arrecadação de Receitas Federais. Ele é o documento utilizado pela Receita Federal para arrecadar tributos de operações financeiras.

Day Trade - Operações de compra e venda de ativos de curtíssimo prazo, isto é, que começam e terminam no mesmo dia.

Day Trader - Pessoa que realiza operações de compra e venda de ativos com duração de menos de 1 dia, ou seja, que foca suas negociações na modalidade de Day Trade.

Debênture - Título de dívida emitido por empresas privadas em busca de recursos para, entre outras coisas, expandir o negócio e pagar débitos.

Debêntures incentivadas - Assim como nas debêntures comuns, são títulos de dívida emitido por empresas privadas em busca de recursos, mas no caso das incentivadas o investimento é totalmente isento de Imposto de Renda. O nome deriva daí: os recursos angariados através delas são utilizados para executar obras ou serviços importantes para a infraestrutura, como estradas e aeroportos, por exemplo.

Deflação - Termo que indica inflação negativa. Dessa forma, se refere à queda do nível geral de preços causada por oferta excessiva de produtos ou por diminuição da demanda pelos consumidores.

Derivativos - Contratos que derivam de outros ativos e que têm vencimento futuro, por exemplo: contratos futuros de dólar, milho ou índice.

Deságio - Valor de desconto de um título em relação ao valor de face.

Diversificação - Estratégia utilizada para diminuir riscos e aumentar possibilidades de bons resultados. Funciona com a distribuição do total a ser investido em diferentes títulos e ativos.

Dividendos - Parte dos lucros de uma empresa distribuída a seus acionistas como forma de remuneração.

Dividend Yield - Pode ser traduzido para o português como Rendimento de Dividendo, é um indicador que mede a performance da empresa de acordo com os proventos pagos aos seus acionistas. Ele mostra a relação entres os dividendos distribuídos e o preço atual da ação da empresa.

Dólar - Moeda vinculada a uma das economias mais fortes do mundo: os Estados Unidos. Existem vários tipos de dólar: dólar comercial (usado pelas grandes empresas para efetuar importação e exportação de mercadorias), dólar turismo (usado como referência para viagens no exterior), dólar futuro (contrato da venda ou compra de dólar para um prazo futuro) e dólar paralelo (negociado de forma clandestina e sem o reconhecimento do Banco Central).

Dólar futuro - É uma commodity financeira negociada na Bolsa de Valores.

Dow Jones - Também chamado de DJIA ou Dow Jones 30, é um dos índices mais famosos do mundo. Foi criado pelo The Wall Street Journal e reúne 30 ações de empresas escolhidas pelo jornal.

Duration - A duration é o prazo médio de recebimento dos fluxos de caixa de um título de Renda Fixa, ou seja, o prazo médio no qual o detentor do título terá recebido de volta o investimento original.

EBITDA - Sigla em inglês que indica o lucro de uma empresa antes de juros, impostos, depreciação e amortização.

Emolumentos - Taxa cobrada pela Bolsa de Valores sobre as operações de compra e venda de ativos financeiros. A cobrança é feita para pagar os gastos envolvidos nesse tipo de transação.

ESG - Boas práticas empresariais que se preocupam com critérios ambientais, sociais e de governança corporativa.

Especulação - Negociação de ativos realizada com o objetivo de obter lucro no curto prazo.

ETF - Essa sigla em inglês significa Exchange Traded Funds, e se refere a fundos de índices negociados como ações. Assista ao vídeo abaixo e entenda os detalhes desse investimento.

Execução de ordens - Negociação realizada entre compradores e vendedores.

Letra de Câmbio - Título de Renda Fixa emitido por Financeiras.

Letras de Crédito - Título de renda fixa emitido por instituições financeiras para financiar atividades imobiliárias (LCI) e do agronegócio (LCA).

LFT - Letra Financeira do Tesouro, termo utilizado para se referir também ao Tesouro Selic.

Liquidez - Facilidade de resgatar ou vender um ativo.

Long Biased - Estratégia utilizada em Fundos de Investimentos que operam com viés comprador, mas que também podem realizar operações para proteger o patrimônio nos mercados em queda.

Long Only - Estratégia utilizada em Fundos de Investimentos que realizam apenas operações de compra, buscando ganhar com a valorização dos ativos.

Long Short - Estratégia de Fundos de Investimentos que montam simultaneamente operações compradas e vendidas em pares, geralmente de ações de empresas, derivativos ou índices, buscando obter retornos através da diferença de valor relativo entre as posições compradas e as posições vendidas. Podem ser considerados "não-direcionais" por não dependerem do movimento da Bolsa como os Fundos Long Only.

LTN - Letra do Tesouro Nacional, termo utilizado para se referir também ao Tesouro Prefixado.

Manejo de risco - Controlar o risco utilizando ferramentas, análises e estratégias inteligentes, por exemplo diversificar os investimentos.

Margem de Garantia - Valor necessário em conta para investir com alavancagem, pode ser em dinheiro, títulos públicos, CDB e ações.

Market Neutral - Estratégia que busca entregar ganhos independentemente da direção do mercado, com posições compradas e vendidas em proporções semelhantes.

Mercado de ações - Ambiente em que são negociadas frações do patrimônio de empresas, na forma de ações.

Mercado de Balcão - Ambiente que permite a realização de operações que não estão registradas na Bolsa de Valores.

Mercado de capitais - Segmento do sistema financeiro responsável por intermediar negociações entre empresas e investidores, e também entre os próprios investidores. Agrega a Bolsa de Valores e demais instituições financeiras, além de órgãos reguladores do sistema.

Mercado Futuro - Ambiente dentro da Bolsa de Valores, onde são negociados contratos de compra ou venda de ativos para uma data futura.

Mercado primário - Ambiente onde ativos são negociados pela primeira vez após sua emissão. Este é o momento em que uma empresa que acaba de abrir capital vende suas ações a investidores pela primeira vez.

Mercado secundário - Onde ocorre a negociação de ativos que já passaram pelo mercado primário, como a negociação de ações entre investidores.

Minicontrato - Correspondem a uma fração da modalidade “cheia” e facilitam a participação de investidores e traders de todos os bolsos. Na Bolsa, os mais tradicionais são: mini contrato de dólar (WDO) e mini contrato do Ibovespa (WIN).

Mini dólar - Operado pelo código WDO, corresponde a 20% do contrato futuro de dólar cheio, ou seja, o WDO é um minicontrato com vencimentos estabelecidos. Em termos mais simples, é um compromisso de compra ou venda da moeda norte-americana quando chega determinada data.

Mini índice - É um contrato futuro derivado do Índice Ibovespa que tem como base as oscilações deste, negociando um valor menor referente a 20% do índice futuro cheio.

Nasdaq - Bolsa de Valores situada em Nova Iorque (EUA). É a segunda maior em valor de mercado e agrega ações de empresas importantes como Microsoft, Apple, Facebook e Amazon.

Net Long - Quando as posições compradas são maiores que as posições vendidas.

Net Short - Quando as posições vendidas são maiores que as posições compradas.

NOPAT (Net Operating Profit After Taxes) - É o lucro operacional líquido após deduções dos impostos. Calcula-se descontando os impostos e despesas operacionais da receita líquida operacional da companhia.

Novo Mercado - Novo segmento de listagem de empresas da Bolsa brasileira exclusivo para a negociação de ações de empresas que seguem normas rígidas de governança corporativa.

NTN-B - Nota do Tesouro Nacional Série B, termo utilizado para se referir também ao Tesouro IPCA+ com juros semestrais.

NTN-B Principal - Nota do Tesouro Nacional Série B Principal, termo utilizado para se referir também ao Tesouro IPCA+.

NTN-F - Nota do Tesouro Nacional Série F, termo utilizado para se referir também ao Tesouro Prefixado com juros semestrais.

Opção - Investimento que dá ao seu titular o direito de comprar ou vender ativos em uma data futura por um preço determinado.

Ordem - Decisão de investimento feita por um investidor ou trader na plataforma de sua corretora para comprar ou vender um ativo.

Opções binárias - É o investimento que tem como base a expectativa de movimento de alta ou de queda de um ativo.

Tag Along - Garante aos acionistas minoritários o direito de deixarem uma sociedade, nas mesmas condições que o bloco de controle, caso haja mudança no controle da empresa.

Tape Reading - Técnica utilizada no Day Trade que usa a leitura dos negócios (fluxo) com a intenção de negócios (book de oferta), para se determinar a tendência do ativo.

Taxa de administração - Valor cobrado normalmente por fundos de investimento para cobrir os custos da gestão. Mas essa taxa também pode ser cobrada em outros investimentos, como CDB, LCI, LCA e Tesouro Direto.

Taxa de corretagem - Valor cobrado sobre as operações de compra e venda de ativos na Bolsa de Valores. Pode ser uma taxa fixa por operação, um pacote fixo por mês ou ainda um percentual sobre o valor negociado.

Taxa de custódia - Cobrada pela Bolsa de Valores brasileira em vários investimentos para cobrir os custos referentes à guarda dos títulos e às informações e movimentações de cada conta.

Taxa de performance - Costuma ser cobrada pelos fundos de investimentos sobre a rentabilidade alcançada acima do esperado.

Taxa híbrida - Rentabilidade que reúne duas taxas: uma prefixada e outra vinculada a um indicador econômico, por exemplo o IPCA.

Taxa pós-fixada - Rentabilidade que segue a variação de um indicador da economia. Dessa forma, se o indicador cai o rendimento do investimento vinculado a ele também cai.

Taxa prefixada - Rentabilidade combinada no momento da compra do título e não varia durante todo o período em que ocorre o investimento.

Taxa Referencial - Popularmente chamada de TR, é utilizada como referência para parte do rendimento da Poupança e de outras aplicações como FGTS e financiamentos imobiliários

Tesouro Direto - Programa criado pela parceria entre a Bolsa de Valores do Brasil e o Tesouro Nacional para permitir a negociação de títulos públicos por pessoas físicas pela internet.

Times and Trades - Ferramenta que reflete a execução das ordens do mercado.

Títulos públicos - Também chamados de títulos de dívida pública. São títulos de renda fixa emitidos pelo Governo Federal para financiar suas atividades e disponibilizados para pessoas físicas através do programa Tesouro Direto.

Tracking Error - Medida de risco utilizada para avaliar quanto um portfólio segue o índice ao qual é comparado.

Trader - Pessoa que realiza transações na Bolsa de Valores, especialmente quem se dedica 100% a essa atividade.

Trading - É o ato de comprar e vender em um curto espaço de tempo, realizando assim, operações de Day Trade. É uma variável do termo trade.

Underwriter - Agente que coordena o processo de IPO de uma empresa.

Vacância - Termo utilizado para mensurar o espaço não locado de um empreendimento imobiliário. Quando você for investir em FIIs, olhar a taxa de vacância é olhar a porcentagem referente à área vaga de um empreendimento, comparada com a área total do mesmo.

VaR (Value at Risk) - Medida de risco que avalia a possibilidade máxima de perda de um investimento em determinado período.

VGBL - O plano Vida Gerador de Benefício Livre é um tipo de previdência privada que não permite deduzir as aplicações frequentes do Imposto de Renda. Além disso, o IR será cobrado no momento do resgate e incide apenas sobre a rentabilidade acumulada, e não sobre o valor total.

Volatilidade -Medida de risco que indica as variações do preço de um ativo.

Volume at price - Ferramenta usada para fazer análises de tape reading que permite visualizar o volume de negócios acumulado por nível de preço.

VWAP - Média móvel das negociações de um ativo ponderada pelo volume financeiro das transações. É um importante balizador da tendência de negociação de grandes investidores do mercado.

WACC - Na tradução literal, é o custo médio ponderado de capital. Este indicador mostra, em uma única taxa percentual, como a empresa se financia (por recursos próprios e recursos de terceiros).

Wedge - Conhecido como cunha, em português, consiste na formação de um canal onde as linhas de tendência (de alta ou de baixa) se convergem formando o padrão de um triângulo, sinalizando reversões ou continuações de tendências.

Yield to Maturity - Taxa interna de retorno de um investimento desde a compra até o vencimento.