Os melhores investimentos para 2023, segundo os experts da Toro

Com o fim das eleições de 2022, chegou também o fim da incerteza que o cenário eleitoral carregava. Dada a definição do próximo presidente, agora é possível ter mais clareza sobre o que esperar para os próximos anos.

Segundo os experts da Toro, a boa posição do Brasil em relação ao resto do mundo, no que tange o cenário macroeconômico, aliada ao fim da incerteza que dominou o mercado local nos últimos meses, oferece boas oportunidades em diversos ativos.

Com base tanto nos mandatos passados, quanto nos discursos e propostas mais recentes, nossos especialistas traçaram cenários para as mais diversas  possibilidades de investimentos e selecionaram recomendações especialmente para você ter um portfólio balanceado, protegido e bem posicionado para os próximos anos.

No dia seguinte ao resultado das eleições de 2022, os Analistas promoveram uma live especial no canal no Youtube da Toro em que destrincharam qual será o cenário a partir de 2023 e a melhor alocação considerando o próximo ciclo político brasileiro. Confira:

Entenda como otimizar sua carteira de acordo com o novo mandato presidencial e as grandes transformações político-econômicas que ocorrem hoje no mundo.

Além disso, você pode baixar um relatório gratuito com as análise e as recomendações de ações, FIIs, Renda Fixa e Fundos de Investimentos. Basta acessar o material no link a seguir:

Entre as principais modalidades para quem busca os melhores investimentos do ano estão as ações, interessantes para compor uma carteira de longo prazo. Investir desta forma significa encontrar empresas com bom potencial de crescimento nos próximos anos ou investir em empresas já consolidadas e com alta distribuição de dividendos.

Dentro dessa perspectiva, selecionamos algumas empresas que podem ter bons resultados em 2023 e, possivelmente, nos anos seguintes. Contudo, é sempre bom lembrar que prever com toda certeza qual será a melhor ação de 2023 é impossível, especialmente quando o assunto é Renda Variável.

O ideal na hora de investir é sempre diversificar: escolher diferentes ativos em setores variados, aumentando suas chances de sucesso e suavizando os riscos.

Veja a seguir quais são as melhores ações para comprar em 2023 estudadas e selecionadas pelo time de Analistas da Toro Investimentos: 

Suzano (SUZB3)

A Suzano, maior produtora global de celulose de eucalipto, permanece em posição de destaque entre as maiores produtoras de celulose e integradas de papel do mundo, sendo favorecida pela elevada demanda internacional dos seus produtos.

O seu posicionamento privilegiado, acrescido da sua operação robusta, permitiram uma gradativa recuperação nas suas margens e aumento expressivo no Ebitda da empresa.

Os Analistas da Toro consideram que os preços de celulose tendem a continuar em patamares elevados, ainda que no curto prazo, beneficiando as receitas da Suzano.

Isso se dá diante dos gargalos logísticos e baixos estoques e, no médio prazo, devido às mudanças nos hábitos de consumo, do avanço do e-commerce e investimentos em materiais substitutos do plástico.

Desta forma, a companhia tende a continuar entregando bons resultados ao longo dos próximos anos, pautados na disciplina financeira e na expansão de suas operações. Neste sentido, a empresa tem feito importantes aquisições, como a compra de ativos que envolvem papéis de higiene da Kimberly-Clark no Brasil, que podem destravar valor para as ações da Suzano.

Os Analistas da Toro concluem que há uma relação favorável no aspecto risco e retorno e, por ter grande correlação com o dólar, a Suzano pode se manter mais resiliente com alto volume de exportações. Por fim, na visão fundamentalista, as ações estão “descontadas” e possuem grande potencial de crescimento no longo prazo.

Klabin (KLBN11)

A Klabin é uma das maiores empresas de produção de celulose e de papéis no Brasil, sendo que estes segmentos representam a maior parte da sua receita. Nos últimos anos, ela segue apresentando melhorias dos resultados, sendo que, nos últimos trimestres, grande parte dos ganhos está atribuída ao volume de vendas, reajustes de preços realizados e efeito positivo do câmbio para as exportações.

O cenário para celulose segue panorama similar ao apresentado para a Suzano, ao passo que a produção de papel pela Klabin vem apresentando aumentos substanciais.

Além disso, a segunda fase do Projeto Puma II pode aumentar significativamente a oferta dos produtos da companhia. Para 2023, há previsão de entrega da segunda máquina de papel do projeto, com capacidade para aumentar a produção de papel em 460 mil toneladas.

Nos últimos anos, o Ebitda crescente da companhia contribuiu para a redução da alavancagem, colocando o perfil da dívida em patamares mais saudáveis. Os múltiplos bem posicionados para o setor e a demanda aquecida pelos produtos ofertados fazem o time de Análise da Toro recomendar a Klabin (KLBN11) para o longo prazo. 

Assaí (ASAI3)

O Assaí é uma empresa de atacado de autosserviço (cash & carry), com foco no atendimento aos pequenos e médios comerciantes e também ao cliente final. O Assaí segue no processo de expansão das suas lojas e, para isso, continua focando em localizações centrais e privilegiadas, reforçando tanto a força da marca quanto o modelo de negócio.

Além disso, a empresa também está aprimorando a experiência de compra e jornada digital do cliente. Para isso, as lojas têm ampliado as seções de bebidas especiais e produtos automotivos, na tentativa de atrair mais consumidores e capturar uma receita maior por cliente.

Dessa forma, metade das lojas contam com serviço de açougue, serviço destinado tanto ao B2B quanto ao B2C, e algumas delas também apresentam empório de frios. No digital, o aplicativo Meu Assaí oferece campanhas exclusivas e ofertas personalizadas. 

A empresa segue se preocupando com as práticas ESG (ambiental, social e governança corporativa, da sigla em inglês). Neste sentido, lançou o Instituto Assaí focado em empreendedorismo, esportes e alimentação, e também lançou o Prêmio Academia Assaí Bons Negócios 2022.

No mesmo trimestre, o Assaí conseguiu reduzir em 27% as emissões próprias e provenientes do consumo de energia elétrica, em linha com a redução de 38%, até 2030, para combater as mudanças climáticas. Por fim, o Assaí aderiu ao “Pacto pelos 15% com fome”, culminando no aumento de 39% das doações de alimentos a instituições sociais que atendem pessoas em situação de vulnerabilidade.

Portanto, o Assaí está inserido em um segmento econômico bastante resiliente ao oferecer itens como alimentos e bebidas. A pressão inflacionária consegue ser repassada, mesmo que parcialmente, ao consumidor final. 

Os experts da Toro consideram que, atualmente, a empresa negocia a múltiplos interessantes e a conversão do hipermercado Extra para o formato atacarejo pode contribuir ainda mais para os resultados futuros.

JBS (JBSS3)

A resiliência do setor alimentício segue impactando positivamente a JBS, sendo possível observar o crescente aumento da demanda mundial por proteínas. A diversificação geográfica de receitas, aliada a um grande mix de produtos, são importantes vantagens competitivas nesta indústria.

Os resultados recentes têm sido crescentes, com recorde de receita líquida e volumosos pagamentos em dividendos. 

Os Analistas da Toro consideram que a empresa manterá a sua posição de destaque em 2023, além de múltiplos bem posicionados no setor. A operação americana deve continuar entregando fortes resultados, com destaque para a atuação da Pilgrim 's Pride.

A grande geração de caixa, eficiente alocação de capital em aquisições, diversificação do mix de produtos e a classificação positiva da JBS por agências de risco colocam a JBS como uma grande oportunidade de investimento para o longo prazo.   

BTG Pactual (BPAC11)

O BTG Pactual se destaca como o maior banco de investimentos da América Latina, reportando resultados consistentes nas suas principais unidades de negócios. Atualmente, suas áreas mais relevantes são: Sales and Trading, Corporate & SME Lending, Wealth Management, Interest & Others e Investment Banking.

Com estas linhas de negócios e a entrada no segmento de varejo, o BTG consegue mostrar uma rentabilidade semelhante à dos grandes bancos, mas com o potencial de crescimento dos bancos digitais.

Os Analistas da Toro veem o BTG como um bom candidato para se beneficiar da tendência de financial deepening no Brasil, ou seja, o aumento da inserção dos investidores para serviços financeiros mais sofisticados. Além disso, entendemos que a companhia está preparada para a transformação digital.

Além disso, o segmento de varejo pode destravar valor para o BTG, pois a sua entrada no portfólio do banco cria um grande potencial de aumento no mix de produtos oferecidos aos clientes. Por outro lado, para os próximos trimestres, o Investment Banking deve apresentar alguns desafios, dadas as condições restritivas do cenário macroeconômico.

Por fim, as diferentes linhas de receitas podem beneficiar o banco e colocá-lo como forte competidor no mercado. As recentes aquisições – aliadas à possível entrada no segmento de shopping centers – e os últimos resultados recordes colocam as ações do BTG Pactual (BPAC11) como recomendação de compra para o longo prazo, na visão dos Analistas da Toro. 

Itaúsa (ITSA4)

A Itaúsa é uma holding de investimentos brasileira que possui participação em empresas de diversos setores, como financeiro, bens de consumo, materiais de construção, saneamento, infraestrutura, entre outros.

Atualmente, grande parte do seu portfólio está concentrada em ações do Itaú Unibanco, o maior responsável pelos resultados da Itaúsa. Entretanto, a companhia já sinalizou que pretende diversificar cada vez mais a sua carteira de investimentos através de novas aquisições. 

No 3T22, ela concluiu o processo de aquisição de mais de 10% da CCR, financiado, em grande parte, por meio da emissão de debêntures.

Outro movimento, concluído no 3T22, foi a alienação de 41 milhões de ações Classe A da XP Inc. pelo valor total de R$4,6 bilhões. Dessa forma, a Itaúsa reduziu a sua participação para 6,39%.

Por fim, ela também teve o seu rating de crédito elevado pela Moody 's para AA+, sendo que a Fitch atribui rating de AAA, ambos em escala nacional. Desta forma, na visão de nossos Analistas, a capacidade de desenvolver uma boa alocação dos seus recursos ampliam os ganhos de margens e a otimização dos custos no longo prazo.

Equatorial (EQTL3)

A Equatorial Energia tem como modelo de negócio a compra e a gestão de empresas do setor de utilidade pública. Hoje, possui controle da Equatorial Maranhão, única concessionária de energia do estado, Equatorial Pará, também única distribuidora de energia elétrica do estado, além de participação da Equatorial Piauí e Alagoas.

Além disso, possui nove ativos operacionais de linhas de transmissão e tem o controle da Echoenergia, Equatorial Serviços e Equatorial Telecom. Ademais, ainda tem participação no setor de saneamento, no Amapá.

A companhia, em termos consolidados, opera atualmente sete concessionárias e tem capacidade instalada de 1,2 GW em geração de energia renovável e quase 3,2 mil km de linhas de transmissão no Brasil.

No segmento de distribuição de energia elétrica, a Empresa cobre 24% do território nacional e abrange mais de 4,5 mil km de rede no setor de telecomunicações.

A Equatorial atua em setores estáveis, com fluxos de recebimento previsíveis. Além disso, ainda possui uma alta diversificação de atuação dentro desses setores. Com isso, pode-se considerá-la uma empresa estável financeiramente, apresentando poucos riscos em suas receitas.

Apesar disso, a companhia sofre com riscos em função do seu modelo de negócio, que se baseia na compra e na gestão de ativos e empresas. Isso ocorre pois certos investimentos podem não apresentar o resultado esperado. Ademais, devido à alta regulação governamental, a Companhia sofre com possíveis retiradas de estímulos e reajustes tarifários baixos.

Por fim, dado seus bons resultados históricos, a companhia apresenta um forte diferencial de resultado no setor de energia. 

Taesa (TAEE11)

A Taesa, Transmissora Aliança de Energia Elétrica SA, está entre os principais grupos privados de transmissão de energia elétrica do Brasil, em termos de Receita Anual Permitida (RAP).

Como já observado anteriormente, a indústria de energia é um dos mercados que possuem alta previsibilidade de receita, com destaque para o segmento de transmissão.

Atualmente, a Taesa concentra-se na construção, operação e manutenção de ativos de transmissão, o que lhe permite uma vantagem comparativa no quesito de apuração futura de seu faturamento.

Sua gestão eficiente vem sendo expressa através dos consistentes resultados apresentados ao longo dos últimos trimestres. A previsibilidade na geração de receita e os reajustes alinhados com os índices de inflação ainda contribuem para o seu bom desempenho.

Além disso, a política de pagamento de dividendos adotada pela empresa é considerada sólida e consistente, proporcionando um alto nível de remuneração aos acionistas.

Consideramos que ainda há espaço para o crescimento estrutural do Brasil, tendendo a gerar novas oportunidades e contratos de transmissão rentáveis para a Taesa no longo prazo. 

PRIO (PRIO3)

A PRIO, antiga PetroRio, figura entre as empresas da Bolsa de Valores brasileira que realizaram o processo de turnaround (reestruturação). No passado, ainda chamada HRT,  tentou atuar, sem sucesso, na atividade de exploração e produção de petróleo.

Após a reestruturação estratégica, observaram-se avanços nos resultados. Em especial, a exploração de poços maduros, ao invés da busca por novos campos, permitiu a redução do risco de atuação e corte de investimentos não lucrativos da companhia.

Após o turnaround, a PRIO apresentou um desempenho econômico crescente, com melhoria nas margens bruta, líquida e Ebitda. As operações dos campos de Frade e Polvo também trouxeram ganhos significativos para a empresa.

A apreciação do preço do barril de petróleo também contribuiu para o aumento das receitas nos últimos balanços publicados. Soma-se a isso a redução do lifting cost (custo de extração do petróleo), gerando margens mais competitivas.

O recente desempenho operacional, o atual nível de alavancagem (dívida líquida/Ebitda), que permite o aumento de novas aquisições, e a continuidade do aumento na produção fazem com que os Analistas da Toro tenham recomendação de compra para as ações PRIO3 no longo prazo.

Weg (WEGE3)

A Weg apresenta uma gestão operacional robusta, com ganhos de eficiência e de lucros consistentes ao longo dos últimos anos. Sua boa diversificação, com plantas em outros continentes, também é um diferencial, uma vez que possibilita absorver ganhos de produtividade e logística decorrentes da integração às cadeias globais de produção.

As vendas no exterior correspondem à grande parte da receita da Weg, permitindo que ela se beneficie da cotação do dólar em patamares elevados.

Os Analistas da Toro chamam a atenção também para a inserção da empresa no segmento de energias renováveis, com destaque para a produção de equipamentos que atendem à geração de energia solar e eólica.

A sólida posição de caixa líquido também abre espaço para novas aquisições em setores estratégicos, permitindo crescimento mesmo em um eventual caso de estagnação da receita. 

Atualmente, observa-se grande pressão sobre as cadeias globais de suprimentos. Entretanto, a verticalização do processo produtivo da Weg permite amenizar esses gargalos frente às concorrentes e gerar a possibilidade de ganho marginal em sua fatia de mercado.

Apesar da recente valorização, a equipe de Análise da Toro acredita que as ações podem se valorizar ainda mais e continuar entregando excelentes resultados operacionais no longo prazo.

Lojas Renner (LREN3)

A Lojas Renner é uma das principais empresas de vestuário do país, com mais de 600 lojas espalhadas pelo Brasil, Argentina e Uruguai. O ecossistema da empresa é composto pelas marcas Renner, Camicado, Youcom, Realize CFI e Repassa, e entre suas principais estratégias está a integração omnichannel dos seus serviços.

O time de Análise da Toro ressalta a expansão das vendas digitais, processo que foi estimulado ainda durante a pandemia. O crescimento do fluxo nas plataformas digitais reflete os avanços implementados pela empresa, focada em aperfeiçoamento logístico e rápida entrega. 

Nesse contexto, a aquisição da Uello (transportadora digital colaborativa) fez parte das estratégias de melhoria logística da Renner, além da integração do centro de distribuição no interior de São Paulo vinculado às operações da Camicado.

Além disso, na Realize CFI (Soluções Financeiras), a companhia tem buscado ampliar a sua base de clientes, visando ofertar novos produtos e serviços financeiros. O lançamento da plataforma Orbi Bank visa complementar as operações da Realize e contribuir para essa linha de negócios da empresa. Com isso, a digitalização da jornada de pagamentos tende a favorecer o desempenho futuro da unidade de negócios.

Segundo os Analistas da Toro, a Lojas Renner deve alcançar bons resultados ao longo dos próximos trimestres, em função, principalmente, do forte avanço no processo de digitalização, da qualidade na cadeia de suprimentos e das oportunidades nas iniciativas multicanal. 

A escolha ainda se dá porque a Lojas Renner apresenta os melhores indicadores de rentabilidade face às outras empresas do mesmo setor e por sua eficiência operacional, como a necessidade de capital de giro e das vendas, refletindo a assertividade na composição dos estoques.

Ademais, a empresa encontra-se capitalizada após a emissão de novas ações em 2021, possibilitando investimentos em desenvolvimento do ecossistema de moda, da transformação digital, da melhoria logística a partir do novo centro de distribuição, além de aquisições no mesmo segmento, ou outros setores, que podem destravar valor para as suas ações.  

Multiplan (MULT3)

A Multiplan possui um portfólio premium de shopping centers, em localizações privilegiadas no Brasil. Por se tratarem de empreendimentos voltados para classes A e B, conta com um público de alto poder aquisitivo, com renda e consumo menos sensíveis aos períodos de crises e inflação.

Além disso, a maior parte da sua receita advém da locação de lojas. Os contratos de locação são determinados com base em um aluguel mínimo e um aluguel calculado pela aplicação de um percentual que incide sobre o total do faturamento de cada loja. 

Dessa forma, a maior parte dos resultados está ligada a dois principais fatores: taxa de ocupação e faturamento das lojas. Assim, os Analistas da Toro entendem que a característica do portfólio da Multiplan, seu mix de produtos, público-alvo e localizações de qualidade superiores a favorecem.

O setor vem apresentando números expressivos de recuperação, com alguns shoppings demonstrando performance superior aos períodos pré-pandemia. Além disso, o desenvolvimento do seu banco de terrenos abre espaço para futuras aquisições e desenvolvimento de novos empreendimentos. 

Atualmente, as ações da Multiplan se mostram descontadas. Com isso, o atual patamar de preço das ações do setor e, em especial, as cotações dos papéis MULT3, se mostram atrativos, o que a coloca como boa oportunidade de investimento no longo prazo.

Vale (VALE3)

Considerada uma das maiores mineradoras do mundo, a Vale tem uma ampla operação internacional, através das suas quatro linhas de negócios: mineração, logística, energia e siderurgia. Essa presença global, alinhada à manutenção de operações de extração em vários continentes, permite a redução do risco geográfico.

Um ponto que merece atenção é a volatilidade dos preços internacionais do minério de ferro, que sofrem grandes oscilações com decisões da China, principal país importador da commodity. 

Ainda assim, a Vale possui vantagem competitiva no seu produto, que tem maior pureza frente aos demais concorrentes. Isso permite que a empresa negocie o minério com certo prêmio, impactando positivamente a sua receita.

Nossos Analistas consideram que a Vale apresenta estrutura operacional, capacidade de gestão de custos e poder de negociação que a colocam em uma posição privilegiada para usufruir deste cenário. 

As expectativas positivas para o afrouxamento das restrições por Covid na China e das políticas econômicas expansionistas no país podem contribuir para a elevação nos preços do minério de ferro e, assim, contribuir para maior impacto em receitas futuras da Vale.

Em conjunto, os preços atuais da empresa seguem muito atrativos, dado o seu histórico e o valuation de seus pares internacionais. A possibilidade de IPO do segmento de Metais Básicos é outro fator que pode gerar valor aos acionistas da empresa no futuro.

Cosan (CSAN3)

As operações da Cosan captam a melhora do cenário econômico local, além de demonstrar uma forte resiliência e eficiência operacional em relação ao cenário internacional mais desafiador.

Nos últimos anos, acompanhamos a estratégia de fusões e aquisições (M&A) da Cosan, a partir de aquisições e joint ventures, estratégia que se mostrou muito bem-sucedida e que continua em andamento, aproveitando as potenciais sinergias entre os negócios adquiridos e novas oportunidades.

Neste sentido, a Cosan anunciou recentemente a aquisição de ações ordinárias da Vale. O valor da operação, que supera os R$21 bilhões, será financiado por linhas de crédito de longo prazo e a companhia terá, no curto prazo, um incremento na sua dívida bruta na casa de R$8 bilhões, compensado pela inclusão das ações como títulos e valores mobiliários.

O time de Análise da Toro considera que essa aquisição vai ao encontro da visão da estratégia de diversificação via M&A da Cosan, e também a tese sobre a Vale que, por apresentar importantes vantagens comparativas e exposição à moeda forte, se torna uma excelente oportunidade para compor o portfólio da Cosan.

Os três últimos anos foram marcados por grande volatilidade na Bolsa de Valores, especialmente devido às implicações econômicas da pandemia e a recuperação após o início da vacinação. Em ano eleitoral, o mercado presenciou oscilações de preços bastante significativas com a aproximação e o decorrer do pleito.

Essa volatilidade pode abrir caminho para ótimos negócios no curto prazo, sejam por ativos que ficam mais baratos ou por oportunidades detectadas por uma boa análise técnica baseada em gerenciamento de risco.

Para os investidores de longo prazo, tivemos diversas empresas operando em regiões de preço extremamente atrativas, algumas delas chegando a ter o preço de mercado abaixo do seu valor patrimonial.

Além disso, os investimentos de curto prazo possibilitam que os investidores explorem todos os movimentos do mercado, tanto de alta como de queda, já que umas das estratégias de Swing Trade é operar vendido, ou seja, realizar operações de venda a descoberto (ou short selling).

Se você gosta de oportunidades no curto prazo (dias, semanas e meses) ou até mesmo operações dentro do mesmo dia, aqui na Toro há uma excelente solução para guiar os seus negócios: a sala de Day Trade ao vivo.

Nela, você fica por dentro de quais setores estão em alta e dos fatores internos e externos que afetam cada empresa recomendada, além do desempenho esperado dado o cenário atual.

Day Trade e mercado ao vivo

Para ficar por dentro de toda a movimentação dos índices, câmbio e ações, a dica é participar da nossa live de Day Trade no Youtube.

Nos dias úteis, das 9h às 17h, os Analistas da Toro acompanham o mercado, comentam cenário econômico, fazem análises, destacam as possibilidades de trades e ainda tiram suas dúvidas sobre investimentos e análise técnica.

Para quem opera Day Trade e Swing Trade, é a oportunidade de participar de uma sala com outros traders, fazer networking e saber mais sobre estratégias, setups e análise gráfica. Por outro lado, para quem deseja ficar por dentro de todas as novidades do mundo dos investimentos, é a chance de ter uma fonte confiável de informações de qualidade.

Acesse página no link abaixo e participe grátis da nossa live gratuita de Day Trade e mercado ao vivo com experts e outros traders e não perca os principais negócios do dia:

Os Fundos de Investimentos consistem na forma mais simples para acessar o mercado e, por isso, acabam sendo uma das principais portas de entrada de muitas pessoas para este universo.

Esse tipo de investimento é mais acessível, pois os cotistas não precisam se preocupar com o acompanhamento do mercado e com a escolha de cada ativo para compor a carteira. Tais funções são realizadas pelo gestor de cada fundo, que está 100% dedicado ao estudo do mercado.

Dessa forma, o investidor conta uma gestão profissional do seu capital, o que pode contribuir muito na busca de boa rentabilidade, além de viabilizar a diversificação, mesmo com pouco capital investido, além de tributação mais simples.

Entretanto, é importante ter atenção na hora de fazer boas escolhas sobre os Fundos nos quais pretende aportar os seus recursos. Para te ajudar nessa importante decisão, vamos apresentar os tipos de Fundos de Investimentos mais procurados.

Ainda existem ETFs que replicam carteiras internacionais, a exemplo do S&P500, Nasdaq, índices de mercados europeus ou mesmo de empresas localizadas em países emergentes. Ademais, outros ETFs acompanham o movimento de criptomoedas, empresas que possuem boas práticas ESG (ambiental, social e governança corporativa, da sigla em inglês) ou variações de ativos da renda fixa.

Percebe-se, portanto, que existem vários tipos de ETFs disponíveis ao investidor, cada qual com a sua respectiva proposta. Além disso, esta classe é uma boa alternativa para a construção de um portfólio diversificado. 

Por meio de um investimento, é possível acessar, de forma bastante simples, diversas empresas, sejam elas nacionais ou internacionais. Além disso, o investidor não precisa se preocupar em analisar e comprar, individualmente, cada uma das ações, agregando em praticidade e redução dos custos de execução das ordens.

Os ETFs vêm, cada vez mais, ganhando popularidade entre os investidores. Isso pode ser constatado pelo aumento do volume transacionado diariamente, com reflexo direto na liquidez. Atualmente, as cotas dos ETFs podem ser negociadas de forma unitária na Bolsa. Isso faz com que esta classe seja acessível aos investidores em geral, sem demandar valores elevados. 

Além disso, os proventos que, porventura, as empresas paguem, são reinvestidos no próprio fundo, contribuindo para o crescimento do patrimônio do investidor.

Por se tratar de um fundo, a administração e a gestão são desempenhadas por equipes profissionais. Dessa forma, os ETFs costumam apresentar taxas de administração que, quando existem, geralmente são pequenas. .

Este custo costuma ser mais do que compensado pelos ganhos em termos de praticidade e facilidade por parte do investidor. Além disso, quem investe em ETF não precisa ter uma série de preocupações, a exemplo do rebalanceamento da carteira, ou a compra e a venda de ativos de forma corriqueira.

Os melhores ETFs para 2023 segundo nossos Analistas são:

BOVA11

O iShares Ibovespa Fundo de Índice (BOVA11) é um ETF que tem como principal objetivo acompanhar as movimentações do Ibovespa, o principal índice de ações da Bolsa brasileira. Lançado em 2008, ele é gerido atualmente pela BlackRock, a maior gestora global de ativos. Dentre os fundos que replicam o Ibovespa, o BOVA11 é o mais líquido.

O Fundo apresenta taxa de administração de 0,1% a.a., adequada para a proposta do investimento e uma das menores do mercado. 

O investimento em cotas do BOVA11 é indicado para os investidores que desejem expor uma parcela do seu patrimônio às oscilações do Ibovespa. Apesar da maior volatilidade observada ao fim de 2022, o índice vem negociando com múltiplos descontados, próximo às suas mínimas.

Portanto, com foco no longo prazo, a tendência é de que o Ibovespa venha a se valorizar à medida que a aversão ao risco se dissolva. Além disso, uma trajetória descendente dos juros, que pode ter início já em 2023, pode beneficiar o retorno de investidores para a Bolsa, gerando pressão compradora.

DIVO11

O It Now IDIV Fundo de Índice (DIVO11) é um ETF que busca replicar o Índice Dividendos (IDIV), calculado pela B3. 

Ele busca representar as empresas com o melhor histórico de pagamento de proventos aos acionistas, tomando como base o dividend yield (razão entre os proventos pagos e o preço de negociação) dos últimos 36 meses. 

O DIVO11 foi lançado em 2012, sendo gerido pelo Itaú Unibanco, uma das maiores instituições financeiras do Brasil. A taxa de administração do DIVO11 é de 0,5% ao ano.

As empresas que pagam bons proventos aos seus acionistas são, em geral, mais sólidas, já em um estágio mais avançado de maturidade. Como exemplo, é possível citar companhias do setor financeiro, seguradoras e utilities (saneamento e eletricidade).

As empresas que compõem o IDIV costumam ser mais resilientes, sendo menos impactadas em momentos de estresse do mercado. Dessa forma, a compra de cotas do DIVO11 pode agregar valor ao portfólio do investidor que desejar uma maior exposição a ações defensivas.

A busca por proteção faz sentido em decorrência do cenário macroeconômico atual, em que grandes economias como os EUA e a Europa podem adentrar em uma recessão. Além disso, internamente, ainda se observa um risco elevado atrelado, entre outros aspectos, à condição fiscal brasileira.

SMAL11

O iShares BM&FBOVESPA Small Cap Fundo de Índice (SMAL11) é um ETF que busca replicar o BM&FBOVESPA Small Cap Index (SMLL). 

Este, por sua vez, mensura o desempenho médio dos ativos de uma carteira composta por empresas de menor capitalização, sendo rebalanceado ao fim de cada quadrimestre. 

Gerido pela BlackRock e tendo sido lançado em 2008, o Fundo possui uma taxa de administração de 0,5% ao ano.

As empresas de menor capitalização, em geral, apresentam maiores potenciais de crescimento. Por serem menores atualmente, elas podem expandir o seu operacional através de captação e reinvestimento do lucro, gerando crescimento de forma exponencial, até chegarem ao nível dos seus principais concorrentes. 

Além disso, por apresentarem fluxos de caixa importantes em períodos mais longínquos, as Small Caps costumam ser mais sensíveis às flutuações das curvas de juros. A exposição em empresas com esse perfil pode ser bem interessante em 2023, visando capturar um possível movimento de redução dos juros e a diminuição da aversão ao risco por parte dos investidores, com possibilidade de trazer rentabilidades acima da média.

• Bônus ou recibos de subscrição.
• Certificados de depósito de ações.
• Brazilian Depositary Receipts (BDR).
• Cotas de outros Fundos de Ações.
• E cotas de Fundos de índice de ações (ETFs).

É importante destacar que essas aplicações são focadas em objetivos de longo prazo e aconselhadas para investidores com maior disposição a riscos.

Entre as boas alternativas para investidores que buscam Fundos de Ações, destacam-se:

Monetus FIA BDR Nível I

O Monetus FIA é um Fundo de Investimentos em Ações que busca superar o Índice Bovespa no longo prazo. Para isso, a gestão do Monetus FIA se baseia na aquisição de ativos com elevado potencial de valorização, por meio da identificação de empresas excelentes a bons preços, ou seja, com uma distorção entre o valor justo e o preço de negociação, pautado em uma sólida análise fundamentalista.

A gestão do Monetus FIA também carrega um diferencial: manter uma filosofia independente de investir, ao invés de seguir o mercado nas suas decisões. Dessa forma, o foco primário é na avaliação das companhias, por meio de uma análise bottom up minuciosa, em busca das melhores oportunidades de investimentos.

Nas palavras de Daniel Calonge, gestor do Monetus FIA, "investir em ações é se tornar sócio da empresa investida" e, portanto, ele busca por bons negócios a bons preços. Na visão do gestor, as melhores oportunidades estão escondidas nos detalhes, por isso, ele e sua equipe dedicam muito tempo e esforço procurando-as, sempre indo além.

Curioso e questionador: duas características que contribuíram bastante para que Daniel levasse o Monetus FIA aos top 10 Fundos de ações no Brasil.

Calonge também é CEO da Monetus Investimentos, além de ser um gestor de investimentos certificado pela Anbima e um profissional aprovado no Level II do CFA (Chartered Financial Analyst), certificação globalmente reconhecida no mercado financeiro.

Calonge criou o Monetus IFA em 2012, quando era antes um clube de investimentos, após ter sido gestor de investimentos na GRP Investimentos de 2010 a 2012. Atualmente, a Monetus Asset tem mais de R$ 100 milhões sob sua gestão.

• CNPJ: 13.033.721/0001-40

Sharp Equity Value Institucional FIA

O Sharp Equity Value Institucional FIA é um Fundo de Investimentos em ações que busca gerar ganhos de capital no longo prazo. Para isso, é realizada uma gestão ativa de investimentos focada no mercado acionário, investindo entre 80% e 100% do seu patrimônio em ações.

O time de sócios da Sharp é composto por profissionais que trabalham juntos há muitos anos e que possuem ampla experiência na gestão de Renda Variável nacional.

Eles buscam entender a fundo as empresas e avaliar constantemente as melhores alternativas ajustadas a risco.

Uma das marcas da equipe de gestão da Sharp é a busca constante por romper com a lógica convencional de que para atingir um maior retorno é preciso incorrer em um maior risco.

• Aporte inicial mínimo: R$20.000,00
• CNPJ: 17.898.650/0001-07

Tork Long Only Institucional FIC FIA

O Tork Long Only Institucional FIC FIA é um Fundo de Ações que costuma manter uma exposição líquida comprada entre 90% e 100% do seu patrimônio.

O Fundo busca obter retornos reais superiores ao custo de oportunidade local, no longo prazo, através do investimento em ações selecionadas com base em análises fundamentalistas, com um estudo profundo e abrangente de empresas e setores alvo.

Isso viabiliza a identificação de ações cujo valor de mercado possa apresentar distorção em relação ao seu valor intrínseco, com o objetivo de obter retornos reais superiores ao custo de oportunidade local no longo prazo.

A Tork Capital é uma gestora de recursos independente, composta por uma equipe de profissionais com comprovada experiência em gestão de recursos de terceiros, que segue uma filosofia de investimentos fundamentalista, em que a seleção dos ativos investidos baseia-se em uma análise criteriosa de 4 grandes pilares:

• Qualidade do negócio.
• Histórico de execução e de alocação de capital do time de executivos.
• Possíveis riscos inerentes ao investimento.
• Perspectivas de retorno do investimento em diferentes cenários.

Os gestores da Tork têm preferência por compounders, empresas com grandes vantagens competitivas, modelo de negócios rentável, significativas oportunidades de crescimento e geridas por executivos alinhados e com histórico de execução comprovado.

Eles também buscam empresas que, a despeito de possuírem um histórico inconsistente de execução e de alocação de capital, estejam vivenciando momentos transformacionais, com grande potencial de melhoria na lucratividade do negócio, lideradas por executivos com histórico de sucesso e alinhados corretamente.

• Aporte inicial mínimo: R$500,00
• CNPJ: 31.533.145/0001-81

Dessa forma, esses fundos contam com flexibilidade, já que não são limitados a realizar alocações mais concentradas em uma única classe de ativos. Com isso, os multimercados costumam ser ótimos para viabilizar a diversificação da sua carteira de investimentos.

As estratégias dos Fundos Multimercado também podem incluir a utilização de derivativos para alavancagem.

Tendo em vista as perspectivas de investimentos para 2023, alguns Fundos Multimercados podem ser destacados, tais como:

O ACE Capital FIC FIM é um fundo multimercado que possui diversas ferramentas para operar qualquer cenário, sendo dividido em livros: de Renda Fixa, Renda Variável, Moedas e Cupom Cambial, Internacional e Valor Relativo.

O processo decisório de um investimento depende de 3 pontos: fundamento, preço e posicionamento técnico do mercado. O comitê avalia as oportunidades que mostram maior assimetria risco-retorno e estipula o peso para cada posição.

A ACE Capital atua com estratégia macro e conta com 10 profissionais de gestão, que têm no seu histórico passagem pela Tesouraria do Santander sendo liderados pelo CIO Fabrício Taschetto, que acumulou quase 20 anos de carreira no banco. 

Os gestores buscaram replicar a estrutura de mesas que tinham no banco espanhol para constituir um fundo gerador de alfa com forte gerenciamento de risco, que zela pela preservação de capital ao longo do tempo.

• Aporte inicial mínimo: R$ 500,00
• CNPJ: 34.774.662/0001-30

Giant Zarathustra FIC FIM

Um dos multimercados com gestão sistemática com mais sucesso desde a estreia (2012), o Giant Zarathustra, ou apenas Zara, opera com agilidade em períodos difíceis, com posições compradas e vendidas e livre das emoções humanas que poderiam afetar as escolhas de investimentos.

Os modelos sistemáticos que o Zara utiliza têm uma tendência a mostrar um desempenho melhor em períodos de irracionalidade, isto é, quando as relações entre as classes de ativos parecem deixar de seguir as teorias de finanças, tal como a crise de Covid-19, com trocas de posições mais frequentes do que a estratégia Sigma da Giant (que tende a performar melhor em períodos de racionalidade). 

Em 2020, o Zara não fechou nenhum dia com retorno acumulado negativo no ano.

Dessa forma, o seu perfil de atuação lhe confere uma combinação de altos retornos (acima de 15% anualizados ou CDI+6,7%), consistência nos resultados a longo prazo e baixa correlação com a indústria de multimercados.

• Aporte inicial mínimo: R$ 500,00
• CNPJ: 25.530.044/0001-54

JGP Max Plataformas

O JGP Max é um Fundo multiestratégia de perfil moderado, que investe em estratégias diversificadas nos mercados domésticos de Renda Fixa, Variável, Cambial e, em menor proporção, no exterior.

A gestão busca explorar as melhores oportunidades em termos de relação risco-retorno disponíveis nos mercados organizados, utilizando para isso, preferencialmente, ativos de alta liquidez.

A consistência de retornos e a ênfase na preservação de capital são seus principais diferenciais. O Fundo busca superar o CDI no longo prazo, com rentabilidade-alvo de CDI + 2% ao ano e volatilidade anualizada esperada menor do que 3%.

A equipe de gestão adota o estilo multigestor, onde os gestores, de estilos diferentes e complementares, dividem o risco total do Fundo entre si e têm autonomia operacional.

• Aporte inicial mínimo: R$ 20.000,00
• CNPJ: 30.005.655/0001-13

Legacy Capital FIC FIM

Para fundar a Legacy em 2018, após ter acumulado experiências nas tesourarias do BBM e do Citi, Felipe Guerra abriu mão da liderança da tesouraria do Santander (instituição que tem se provado uma grande formadora de gestores), trazendo consigo também alguns dos seus membros mais seniores, Pedro Jobim (economista) e Gustavo Pessoa (head de Renda Fixa).

Com estratégia macro, o Legacy Capital FIC FIM busca rentabilizar o patrimônio por meio de investimentos baseados em cenários macroeconômicos de médio e longo prazo.

A gestão usa Análise Fundamentalista, macro e micro, dos cenários econômicos global, brasileiro e setorial, com foco em oportunidades de médio e longo prazos, identificando tendências e/ou assimetrias de preço.

A equipe da Legacy busca gerar retornos recorrentes e diversificados, com uma relação diferenciada entre risco e retorno, sempre num contexto de preservação do capital. Ao todo, são 3 equipes de gestão especialistas, bem focadas e integradas em suas estratégias, com a missão de montar e zerar posições com velocidade, respeitando os limites de risco.

Em seu ainda recente histórico, a estratégia multimercado da Legacy já entregou CDI + 8,3% ao ano, desde o seu início.

• Aporte inicial mínimo: R$ 500,00
• CNPJ: 30.586.677/0001-14

Truxt I Macro FIC FIM

Os fundadores da Truxt, que têm no seu histórico 20 anos de atuação conjunta na gestão de recursos de terceiros e passagem por grandes instituições financeiras, se reuniram para constituí-la de forma independente, se concentrando em estratégias de Renda Variável e Multimercados.

O Truxt I Macro busca retornos investindo nos mercados brasileiro e internacional, em diversos ativos, incluindo juros, moedas, índices de bolsa e estratégia long & short, com base em cenários macroeconômicos de médio e longo prazos.

O Fundo conta com profissionais de peso no mercado financeiro, com destaque para Mariana Dreux, que é gestora da estratégia macro da Truxt, papel que ela também exerceu na ARX Investimentos, entre 2012 e 2017, já tendo sido gestora de renda fixa no Banco Itaú e na GAP Asset Management, da qual se tornou sócia em 2009.

Fábio Bichmacher também é gestor da estratégia macro, função na qual atuou antes na renomada SPX Investimentos.

• Aporte inicial mínimo: R$ 500,00
• CNPJ: 26.277.600/0001-95

Truxt I Macro FIC FIM

O Toro One FoF Multimercados FIC FIM CP baseia-se nas recomendações de Fundos da Carteira Toro One Multimercados.

Com foco em oferecer um portfólio diversificado em um único produto, reunimos uma seleção de Fundos Multimercados, que são investimentos que atribuem mais liberdade financeira para que os gestores desenvolvam suas estratégias a partir da combinação de ativos, principalmente, nos mercados de juros, moedas, ações e commodities e/ou por meio de derivativos, com o intuito de acessar oportunidades em diferentes geografias e cenários macroeconômicos.

A avaliação busca identificar fundos com equipe de gestão de boa qualidade, processo de investimento bem definido, controle de riscos e consistência de resultados a longo prazo. O objetivo do fundo é buscar obter rentabilidade acima do CDI no longo prazo.

• Aporte inicial mínimo: não há
• CNPJ: 32.998.646/0001-04

Esses Fundos são divididos de acordo com os ativos presentes na sua carteira e a política de investimentos adotada, sendo eles:

• Curto Prazo
• Referenciado
• Dívida Externa
• Simples
• Crédito Privado

A diversificação alcançada através do volume financeiro que o Fundo dispõe e a rentabilidade, normalmente superior à taxa do CDI, são as principais vantagens desse tipo de aplicação.

Além disso, alguns Fundos de Renda Fixa apresentam a liquidez e segurança necessária para compor uma parte da reserva de emergência do investidor, sendo uma boa opção para a diversificação desses recursos.

Entre os melhores Fundos de Renda Fixa para investir, destacamos:

Western Asset Soberano II FI RF Referenciado Selic

Um Fundo ideal para alocar a sua reserva de emergência ou para guardar o caixa que você pode precisar a qualquer momento, num prazo mais curto. Isso porque o objetivo do Western Asset Soberano II é buscar retornos que acompanhem a variação das taxas de juros de um dia (CDI ou Selic).

A estratégia do Fundo é aplicar seus recursos em ativos financeiros que buscam acompanhar a variação do Certificado de Depósito Bancário (CDI) ou da taxa Selic, de forma que, no mínimo, 95% (noventa e cinco por cento) dos ativos financeiros componentes de sua carteira estejam atrelados, direta ou indiretamente, a este parâmetro.

O Fundo deverá observar o percentual de 100% (cem por cento) do seu patrimônio em Títulos de emissão do Tesouro Nacional ou do Banco Central do Brasil.

Deve-se observar que a rentabilidade do Fundo será impactada em virtude dos custos e despesas, inclusive taxa de administração, se houver.

• Classificação Anbima: Renda Fixa Duração Baixa Grau de Investimento
• Aporte inicial mínimo: R$ 100,00
• Prazo de resgate: D+0
• CNPJ: 22.773.421/0001-98

V8 Cash FIC FI Renda Fixa

Se você já tem a sua reserva de emergência alocada e busca um Fundo de Renda Fixa com liquidez diária, no qual é possível buscar ganhos acima do CDI, ainda se mantendo numa esfera de baixo risco de crédito, o V8 Cash pode ser o fundo ideal para isto.

O objetivo é buscar retornos consistentes acima do CDI, com rentabilidade-alvo de 105% a 115% do CDI ao ano. Para tanto, a gestão do V8 Cash pode aplicar os seus recursos em operações compromissadas, títulos públicos e ativos de Renda Fixa com baixo risco de crédito.

Nossos Analistas recomendam a entrada neste Fundo preferencialmente para investidores com perfil Moderado, Balanceado ou Arrojado.

• Classificação Anbima: Renda Fixa Duração Livre Crédito Livre
• Aporte inicial mínimo: R$ 100,00
• Prazo de resgate: D+0
• CNPJ: 30.509.221/0001-50

AZ Quest Debêntures Incentivadas FIC FIM CP

O objetivo do AZ Quest Debêntures Incentivadas FIC FIM CP consiste em buscar retornos superiores ao IMA-B 5, um índice formado por NTN-Bs com vencimento de até 5 anos, que são títulos públicos indexados à inflação medida pelo IPCA.

O Fundo investe, sobretudo, por meio de uma gestão ativa, através de uma carteira de títulos de crédito privados, constituída primordialmente de debêntures de empresas de alta qualidade ligadas ao setor de infraestrutura.

Outra vantagem deste Fundo é o benefício tributário que você irá desfrutar: como pessoa física, você terá a isenção do Imposto de Renda. Isso ocorre porque este fundo destina, no mínimo, 95% do seu patrimônio líquido para ativos financeiros provenientes da captação de recursos para a implementação de projetos no setor de infraestrutura, permitindo a não incidência do IR, conforme a Lei 12.431/2011.

A AZ Quest é uma das maiores gestoras independentes do país, com uma gama bem diversificada de mais de 60 Fundos, entre mandatos abertos ao público e exclusivos, além de terem passado por diversos ciclos de mercado que foram importantes para a construção do atual ecossistema da empresa. 

Em 2020, receberam da Moody’s a mais alta avaliação “MQ1 (Excelente)” na Qualidade de Gestão, dado o disciplinado processo de gestão de investimentos da gestora.

• Classificação Anbima: Multimercados Estratégia Específica
• Aporte inicial mínimo: R$ 1.000,00
• Prazo de resgate: D+30
• CNPJ: 25.213.405/0001-39

Capitânia Premium 45 FIC RF Cred Priv LP

O Capitânia Premium 45 FIC FIRF Crédito Privado Longo Prazo é um Fundo de Renda Fixa que aloca, em média, 70% do seu patrimônio em Debêntures, CRI, cotas de FIDC e FII (limitado a 10%), enquanto os outros 30% são alocados em títulos públicos federais pós-fixados, com o objetivo de obter retornos superiores à variação das taxas dos certificados de depósito interfinanceiro (CDI) no médio e longo prazo.

Dessa forma, o Fundo destina os seus recursos preponderantemente a instrumentos financeiros que direta ou estejam indiretamente expostos a risco de crédito privado, podendo manter mais de 20% da sua carteira em títulos de médio e alto risco de crédito, com o objetivo de buscar retorno de CDI + 1,5% ao ano, após custos.

• Classificação Anbima: Renda Fixa Duração Média Crédito Livre
• Aporte inicial mínimo: R$ 1.000,00
• Prazo de resgate: D+45
• CNPJ: 20.146.294/0001-71

Sparta Top Inflação FIC FI CP LP

O Brasil e o mundo têm um cenário de inflação persistentemente mais elevada, enquanto, por aqui, a perspectiva é de que estamos no fim do ciclo de alta da taxa básica de juros (a Selic). Se você busca ganhar com o aumento da inflação, a nossa equipe de análise recomenda que você invista no Fundo Sparta Top Inflação FIC FI CP LP.

Este investimento pode ser muito interessante porque, agora, os prêmios de risco estão mais favoráveis no mercado de juros reais e podem lhe proporcionar retornos relativamente satisfatórios acima da inflação ao longo do tempo.

Mais do que isso, trata-se de investimentos de Renda Fixa que podem trazer ganhos mais arrojados, similares à Renda Variável. Isso tende a acontecer à medida que a taxa básica de juros brasileira comece a ser reduzida (no médio-longo prazo), o que irá propiciar a valorização de determinados ativos cuja rentabilidade seja atrelada à inflação, por um processo conhecido como marcação a mercado.

A boa notícia é que você não precisa se preocupar nem com os termos técnicos e tampouco em gastar o seu tempo buscando os ativos certos para ganhar com a inflação: basta você investir neste fundo que os nossos Analistas recomendam.

Dessa forma, você contará com a dedicação integral de um gestor profissional de recursos e sua equipe, que irão buscar, avaliar e escolher as melhores oportunidades no mercado de crédito privado para aplicar o seu dinheiro.

O Sparta Top Inflação é um Fundo de Renda Fixa indexado à inflação, que busca retornos acima do IMA-B 5 através de uma carteira de crédito privado high grade (títulos classificados com alto grau de investimento). O fundo tem como meta render IMA-B 5 + 1,3% ao ano.

Outra vantagem de investir no Sparta Top Inflação é que a sua taxa de administração é cobrada apenas sobre a carteira de crédito privado, havendo um desconto em parte da parcela de caixa. Essa estrutura proporciona uma maior eficiência ao produto, bem como remunera a gestão apenas pela parcela de agregação de valor ao investidor.

• Classificação Anbima: Renda Fixa Duração Livre Crédito Livre
• Aporte inicial mínimo: R$ 1.000,00
• Prazo de resgate: D+31
• CNPJ: 38.026.926/0001-29

Um fator importante que todo mundo que quer aplicar em Fundos de Investimentos deve ter atenção são as taxas cobradas. Nem todas são cobradas em todos os fundos, mas é importante conhecê-las. As principais taxas são:

Uma boa notícia é que ao investir em qualquer fundo através da Toro Investimentos, você recebe parte da taxa de administração de volta, em dinheiro.

Esse é o cashback em Fundos da Toro. Nós abrimos mão de uma parte que iria para nosso bolso e devolvemos para você, direto na sua conta Toro e em dinheiro.

Quer saber como? É só realizar suas aplicações pela sua conta na Toro. Se você ainda não tem uma conta na Toro Investimentos, faça seu cadastro mesmo pois o processo é rápido, fácil e totalmente grátis.

Os investimentos no exterior ganham cada vez mais notoriedade, especialmente em um momento cujo cenário interno no Brasil embute grau de incertezas mais elevado pela esfera fiscal. Os investidores buscam proteger e diversificar parte do seu patrimônio em relação ao risco-Brasil e conquistar maior rentabilidade.

Entre grandes assuntos que ainda rondam a economia mundial, podemos destacar:

• A inflação ao redor do planeta (especialmente nos EUA e na Europa).
• A guerra da Rússia contra a Ucrânia e seus desdobramentos para os mercados das principais commodities alimentícias, energéticas e metálicas.
• As políticas monetárias e as decisões de juros nas maiores economias, como EUA, países europeus e China, com os efeitos da retirada de estímulos econômicos ao redor do mundo.
• O risco de uma recessão global com potencial para ser um período mais prolongado e marcado por estagflação, cenário que mesclaria inflação alta com baixo crescimento econômico.
• Os problemas na cadeia global de suprimentos, que ainda se recupera dos choques causados pela pandemia.
• A escassez de semicondutores na indústria eletrônica.
• O eventual impacto de novas variantes de coronavírus sobre a completa reabertura econômica.
• A política de Covid-zero na China e seus desdobramentos econômicos.
• O quanto as maiores economias conseguirão crescer no ano de 2023.

No cenário que se apresenta para 2023, especialmente com o cenário doméstico brasileiro apontando para risco fiscal mais elevado, aplicar em ativos no exterior é uma ótima escolha para quem quer proteger a carteira e diluir o risco diversificável.

BV Dólar Cambial FIC FI

O BV Dólar Cambial FIC FI busca a valorização de suas cotas através da aplicação de seus recursos em cotas de Fundos de Investimentos Cambiais regulamentados pela CVM, visando a superação no longo prazo da variação do dólar oficial em relação ao real.

Os Fundos de Investimentos Cambiais possuem como principal característica a aplicação em ativos atrelados à flutuação de preços de moedas estrangeiras.

A estratégia deste tipo de Fundo consiste em aplicar, no mínimo, 80% do seu patrimônio em títulos associados a moedas.

Investir em Fundos Cambiais permite obter ganhos com a variação cambial e também proteger os objetivos de médio e longo prazo contra as oscilações da moeda.

Além disso, a diversificação obtida com o investimento e a facilidade de investir no mercado de câmbio sem precisar adquirir diretamente moedas também representam boas vantagens dos Fundos Cambiais.

• Classificação Anbima: Cambial
• Aporte inicial mínimo: R$ 100,00
• Prazo de resgate: D+1
• CNPJ: 03.319.016/0001-50

Western Asset US Index 500 FI Multimercado

O objetivo do Western Asset US Index 500 FI Multimercado é, no médio e longo prazos, buscar a valorização dos capitais investidos pelos cotistas através de investimentos no mercado de Renda Fixa e no mercado Renda Variável, buscando a maior exposição possível no segundo.

O Fundo busca atingir o seu objetivo aplicando preponderantemente os seus recursos em títulos públicos do governo federal atrelados à Selic, e, ao mesmo tempo, comprando contratos futuros do índice S&P 500 (o principal índice de ações do mercado americano) negociados na B3.

O índice S&P 500 consiste em uma carteira composta pelas ações das 500 empresas americanas mais relevantes, de acordo com valor de mercado, liquidez e representatividade setorial. É um dos índices mais importantes do mercado global de ações e funciona como um importante termômetro da economia americana.

Entre as vantagens de investir no mercado acionário estadunidense através do Fundo Western Asset US Index 500, podemos destacar:

1. Retorno: busca superar o S&P 500 em função dos juros locais.
2. Praticidade: não há necessidade de envio de recursos ao exterior.
3. Custo: baixo em relação às estratégias alternativas de Renda Variável.
4. Liquidez: pagamento de resgates 1 dia útil após a data de solicitação.
5. Diversificação: exposição a um mercado menos suscetível ao fluxo de investimentos estrangeiros, preços de commodities e intervenções do governo.

• Classificação ANBIMA: Multimercado Estratégia Específica
• Aporte inicial mínimo: R$ 1.000,00
• Prazo de resgate: D+1
• CNPJ: 17.453.850/0001-48

Ou seja, é possível investir em ações de grandes empresas estrangeiras, como Microsoft, Google e Netflix, sem precisar abrir uma conta no exterior.

Esse é um dos produtos que mais se popularizou entre os investidores locais. Após as mudanças das regras pela B3 que favoreceram a entrada de pessoas físicas com menor capital.

Entre o terceiro trimestre de 2021 e o de 2022, o número de investidores com BDRs na carteira subiu cerca de 380%, alcançado a marca de 1,5 milhão de investidores.

Entre os melhores BDRs para investir em 2023, nosso time de Análise destaca as seguintes empresas:

Apple (AAPL34)

A Apple é uma das maiores empresas de tecnologia do mundo, sendo considerada com uma das “Big Techs”. A empresa é
conhecida pelo histórico de inovação e pela criação de uma marca respeitada mundialmente.

Com uma extensa, e sempre crescente, gama de produtos, os mais conhecidos são o iPhone, iPad e seus acessórios como o AirPod (cujo faturamento sozinho supera o de grande parte das empresas do S&P 500).

É uma das empresas mais importantes do mercado norte-americano e possui um peso relevante no índice S&P 500.

Ela demonstra um histórico impressionante de execução e inovação, um portfólio diversificado de produtos que podem se mostrar boas avenidas de crescimento para o longo prazo, além de uma posição financeira sólida e bons indicadores.

Por isso, nossos Analistas entendem que além de inovadora a companhia é resiliente mesmo em ambientes macroeconômicos mais
desafiadores.

Amazon (AMZO34)

A Amazon.com, Inc. é uma multinacional de tecnologia estadunidense, focada no e-commerce, além de ter atuação em computação em nuvem, streaming e inteligência artificial.

Dentre seus produtos, além do marketplace,  há marcas como Prime Video, Amazon Music, Twitch, Audible, Kindle, Prime Gaming, AWS, entre outros.

Inserida em um ambiente de transformação digital, a Amazon cresceu como uma empresa de e-commerce. O crescimento no comércio eletrônico, beneficiado pela tendência secular que vemos nesse segmento, foi exemplar e muito bem executado, mas hoje a
empresa não é apenas e-commerce.

Uma das grandes expectativas para o crescimento de longo prazo está no AWS (Amazon Web Services), que consiste nos serviços de computação em nuvem.

JPMorgan Chase (JPMC34)

Com mais de 200 anos de história, o JPMorgan Chase é um banco múltiplo norte americano, com presença global. Através de suas marcas JP Morgan (atacado) e Chase (varejo), o Banco possui atuação em diversos segmentos, entre eles: banco comercial, investment banking, asset management, wealth management, etc.

O JPMorgan Chase é uma das maiores instituições financeiras do planeta, possuindo trilhões de dólares em ativos.

Apesar do momento mais desafiador para o segmento de Investment Banking, o Banco vem apresentando capacidade de obter mais receitas com juros, aproveitando o ambiente de taxas elevadas.
A instituição possui um balanço sólido e uma ampla variedade de mercados de atuação, além de realizar alocação de capital eficiente em aquisições estratégicas para crescimento saudável de longo prazo.

Microsoft (MSFT34)

A Microsoft Corporation se destaca como um grande player no mercado, além de ser a maior produtora de softwares do mundo por faturamento e uma das empresas mais valiosas do planeta.

A companhia possui uma vasta gama de produtos, entre os quais estão os sistemas operacionais Windows, o pacote  Office, navegadores Internet Explorer/Edge, videogames Xbox, entre outros.

A Microsoft é emblemática. Líder no mercado de sistemas operacionais, a empresa ainda possui diversas outras linhas de receita. 

Sendo referência no setor, a gigante possui uma grande força de precificação e repasse de inflação em seus produtos como os sistemas operacionais e Office.

Apesar do seu tamanho, a Microsoft segue crescendo rapidamente e investindo em inovações e aquisições, como a da Activision, que dá à companhia mais representatividade dentro do setor de games.

Além disso, as soluções de computação em nuvem da empresa estão ganhando mercado e ficando cada vez mais relevantes para a receita total da companhia. Nossos Analistas entendem que este segmento de atuação possui potencial de crescimento para os próximos anos.

Costco (COWC34)

A Costco Wholesale é uma varejista que atua de modo diferente do tradicional. A empresa oferece a assinatura de um “clube”, que permite que os clientes comprem nas lojas ou no site da empresa.

A companhia possui mais de 800 lojas com mix de produtos diversos e preços agressivos. Parte das receitas são geradas através da cobrança dos planos de assinatura, ao passo que a maior parte dos ganhos é associada à venda das mercadorias.

O modelo de negócios contribui para que a empresa fidelize seus clientes, estimulando mais compras. Os preços descontados praticados pela varejista, além de atraírem novos assinantes, contribuem para que os atuais renovem seus planos e a taxa de churn seja baixa.

Sendo uma das principais varejistas do mercado norte-americano, a Costco está bem posicionada para o atual momento de inflação elevada e possibilidade de recessão - ou, pelo menos, de desaceleração econômica. Em momentos como o atual, os consumidores ficam mais sensíveis ao preço dos produtos, tornando as lojas da Costco atrativas.

Além disso, o histórico operacional, a resiliência e o espaço para expansão internacional nos fazem otimistas em relação a Costco quando pensamos no longo prazo. Dado o contexto, a empresa é uma escolha adequada para momentos turbulentos no mercado.