CDI: o que é essa taxa e qual é o rendimento mensal?

Como você viu, o Certificado de Depósito Interbancário é o principal meio de empréstimo entre uma instituição financeira e outra. O título funciona como uma promessa de pagamento — garantindo que banco devedor pagará o banco onde comprou o título.

É nesse mercado que os bancos tomam dinheiro emprestado entre si diariamente, via operação overnight (durante a noite), para recompor o seu caixa. É importante você saber também que, geralmente, um CDI ocorre em curtíssimo prazo, durando apenas um dia útil entre o empréstimo e o pagamento.

Normalmente, os bancos precisam pegar dinheiro emprestado devido a uma norma conhecida como Regra de Basileia — que proíbe que uma instituição financeira termine o dia com o saldo negativo em caixa.

Essa regra garante que todo banco sempre terá dinheiro para saldar seus compromissos, protegendo sobretudo os seus correntistas e evitando que a instituição quebre.

Como o setor bancário é extremamente interligado entre si, o Certificado de Depósito Interbancário acaba sendo uma forma de garantir a solidez de todo o sistema.

A transferência de recursos entre os bancos ajuda não só quem se encontra em dificuldades, mas também facilita o acesso ao capital para as mais diversas operações financeiras.

Ao contrário do que se pensa, o termo correto para falar da rentabilidade dos Certificados de Depósito Interbancário é taxa DI ou taxa de Depósitos Interbancários — e não taxa CDI. Porém, as duas formas são aceitas pelo mercado e, no final das contas, significam a mesma coisa.

Com o passar do tempo, as taxas praticadas no CDI passaram a servir de referência para o mercado de crédito e, consequentemente, para o próprio mercado financeiro. Como os bancos conseguem emprestar dinheiro praticamente sem risco no mercado interbancário, o CDI acabou virando um padrão para analisar qualquer operação de investimento.

A lógica dessa comparação é simples: se é possível ganhar dinheiro com liquidez e segurança a uma taxa livre de risco, por que se aventurar em outros investimentos com a mesma rentabilidade, mas com um risco maior?

Ou seja, assim como a Selic, a taxa DI se transformou em uma referência do mercado, servindo de parâmetro, principalmente, para a Renda Fixa e Fundos de Investimentos.

De modo geral, as aplicações em Renda Fixa se dividem em 3 categorias:

• Prefixados — rendimento definido no momento da aplicação.
• Pós-fixados — rendimento atrelado a um indicador variável.
• Híbridos — parte do rendimento é prefixada, a outra parte é vinculada a um indicador.

O CDI é um indicador muito utilizado como referência nos investimentos pós-fixados. Que tal conhecer alguns investimentos de Renda Fixa que têm sua rentabilidade ligada a esse indicador? Conheça 4 deles agora:

O Certificado de Depósito Bancário é um título emitido pelos bancos para captar dinheiro junto aos seus clientes. Dessa forma, ao comprar um CDB, você empresta dinheiro para o banco e, em troca, ele devolve o valor com juros quando o título vencer.

O CDB do tipo pós-fixado tem sua rentabilidade totalmente atrelada ao CDI. Ou seja, na hora do investimento não dá para saber quanto ele renderá, pois o valor vai depender da taxa DI do período.

O prazo de investimento também influencia na rentabilidade: quanto mais longa a aplicação, provavelmente maior será o percentual da taxa DI.

Vale destacar que um CDB pode ser assegurado pelo FGC, o Fundo Garantidor de Créditos, em até R$250 mil por CPF e por instituição — o que minimiza o risco do investimento caso o banco declare falência. O CDB também é tributado pelo Imposto de Renda, com alíquotas que variam de 15% a 22,5% sobre a rentabilidade, dependendo do prazo de resgate.

A Letra de Crédito Imobiliário, como o nome já entrega, é um título emitido para financiar o setor imobiliário. Com ela, você empresta dinheiro para o banco investir em atividades de construção e aquisição de imóveis. No final da aplicação, o valor emprestado é devolvido com juros.

A lógica da LCI é semelhante à do CDB. Ambos podem ser pós-fixados com base no CDI e possuem garantia do FGC. Porém, a LCI costuma exigir um valor mínimo mais elevado. Além disso, não existe a cobrança de Imposto de Renda na LCI.

Por isso, mesmo se o rendimento oferecido for mais baixo, a aplicação pode valer a pena, já que é isenta de tributação. Nessas horas, você deve sempre fazer as contas para descobrir se uma LCI é mais vantajosa do que um CDB, por exemplo.

Chamada também de Letra de Crédito do Agronegócio, podemos dizer que a LCA é praticamente uma versão da LCI. Também é uma espécie de empréstimo feito para o banco para financiar um setor da nossa economia, mas, nesse caso, o investimento está ligado ao agronegócio.

Esse título também pode ser pós-fixado com rentabilidade atrelada à taxa DI, além de contar com proteção do FGC e isenção de Imposto de Renda. Porém, se trata de uma aplicação menos procurada no mercado, já que o seu prazo de vencimento normalmente é de, pelo menos, 3 anos.

Mesmo tendo esse nome, a Letra de Câmbio não tem nada a ver com nenhuma moeda estrangeira. Na verdade, a LC é a mesma coisa que um CDB, com apenas uma diferença: ela é emitida por financeiras, que são empresas que concedem empréstimos pessoais ou consignados, e não por bancos.

Investir nessas e em outras opções de Renda Fixa é muito mais simples do que muita gente imagina. Pela Toro, basta dizer quanto quer investir e por quanto tempo que te apresentamos as alternativas mais rentáveis para seu perfil e para seus objetivos. Quer conferir?

Quando falamos em taxa DI, alguns questionamentos são bastante comuns. Confira a resposta para as principais dúvidas sobre o tema: